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峰会过后美非农数据定基调,澳美日英行货币纪

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方世平—6月17分析

方世平—7月1分析

方世平—6月24分析

方世平—6月3分析

上周五国际现货黄金收报1341.71美元/盎司,白银收报14.88美元/盎司。

上周五国际现货黄金收报1409.55美元/盎司,白银收报15.32美元/盎司。

上周五国际现货黄金收报1399.63美元/盎司,白银收报15.35美元/盎司。

澳门新永利国际平台登录,上周五国际现货黄金收报1305.58美元/盎司,白银收报14.59美元/盎司。

美国5月零售销售月率录得0.5%,预测值为0.6%;美国5月核心零售销售月率录得0.5%,前值由0.1%上修为0.5%。分析认为,美国5月零售销售较上月有所增加,表明消费者指数开始回升,该数据或将缓解市场对于二季度美国经济急速放缓的担忧,打消了美联储立即降息的必要性。

今日14:15美联储克拉里达就货币政策发表演讲。由于鲍威尔上周强调按兵不动,同时重申对经济恶化情形下做出措施的态度,预期他也将再次强调阐明这一观点。此前他表示,过去6-8周,经济不确定性已经攀升,美联储将采取合适的行动维持扩张,暗示宽松货币政策的概率在上升。

今日07:30 澳洲联储洛威(Philip Lowe)参加一场论坛。预计他演讲维持偏鸽的可能性较大。此前他表示,很有可能再次降息,强化了澳洲联储纪要的偏鸽信hao。他演讲后,澳洲联储下月降息概率自50%升至逾70%。

本周重点关注澳洲联储和欧洲央行利率决议以及美国5月非农就业数据。

本周将迎来央行“超级周”, 周二澳洲联储6月货币纪要,周四美联储,日本央行、英国央行货币纪要。

周二12:30澳洲联储7月利率决议,17:30澳洲联储洛威发表演讲。此前他表示,在全球央行均转向宽松立场之际,降息似乎并不会产生汇率效应,使得本周的利率决议扑朔迷离。他指出,未来仍有可能降息。降息比以往的影响要小,但降息仍有效。澳洲联储本次决议降息的概率仍然很高。

周三01:00美联储鲍威尔(Jerome Powell)谈经济前景和货币政策。观察他是否进一步证实本月的偏鸽态度。预计他会维持偏鸽论调,继续为下月份降息做铺垫。此前他在利率决议后剔除了“保持耐心”的措辞。

今日21:45 美国5月Markit制造业PMI终值数据,在美国经济前景看衰的情况下,美国ISM制造业PMI的前景还是不免让人有些担忧。

周二08:30 澳洲联储6月货币纪要。市场对于澳洲货币政策前景再度趋于激进,业内机构预计澳洲联储未来一年内将再降息三次,最可能的降息节点是本月,明年2月和5月,这对于澳元构成了利空。澳元可能面临更大的下行压力,因澳经济增长弱于美国,而RBA的降息幅度可能超过美联储。

在澳洲联储6月决议上,澳储如期降息25个基点至1.25%,为史上最低水平,符合市场预期。此次降息也是澳洲联储2016年8月来首次降息。

10:00新西兰联储利率决议。目前市场预计维持当前利率不变,而且年内可能不再进一步降息。此前新西兰联储在5月份率先降息25个基点,至1.5%,这是该联储两年半以来的首次降息,也是新西兰史上最低水平,纽元兑美元在随后的两周持续走弱。

周二12:30澳洲联储利率决议,因市场预期本月之后至少还将有一次降息,所以这次政策声明的论调将尤为重要,预计声明对于市场而言可能存在不够鸽偏的risk。

本周18日至19日美联储举行货币会,金融市场预计年底前至少会有两次降息。

分析指出,自1990年来澳洲联储一共降息46次,唯有12次是在紧随与上个月降息后做出的,最近的一次连需降息发生于2012年,基于对经济的担忧而采取的行动,这就意味着上周末峰会的动向将对本周澳洲联储的决议产生重大影响。

17:15英国央行5月通胀报告听证会,卡尼(Mark Carney)、坎利夫(Jon Cunliffe)等将发表演讲。

另外21:55美联储鲍威尔将在美联储举办的一个研讨会上就政策框架致辞,投资者将密切关注其中可能透露出的任何货币政策线索。通胀压力温以及trade不确定性给美联储带来降息压力。由于美债收率暴跌,引发市场对于美联储降息预期的持续升温。

周四凌晨02:00美联储利率决议,同时有经济预期和点阵图。预计美联储本月将按兵不动并为7月降息造势,预计美联储将下调美国通胀、失业率和GDP增速预期。本次美联储将释放信hao,将为7月降息作准备。

在今年上半年已经降息25基点之后,今年下半年澳洲联储还有2到3次降息。因此可以预期,随着市场消化这样的预期,澳元将会持续承压。不过,由于美联储当前正准备开启降息周期,这会导致美指走弱,在澳元和美元都表现疲弱的情况下,澳元兑美元下半年可能相对就比较震荡。

20:30 美国5月耐用品订单初值数据。目前市场预计环比将维持不变,虽然好于4月份的环比下降1.8%,但还很难给美指提供支撑。

此前他上月初还表示,美联储将对调整利率保持耐心。但目前市场对美联储年内降息预期高达逾90%,至少一次降息几乎是板上钉钉,至少两次的概率也超过了70%。

以往在美国经济周期的末期,市场对经济与货币政策走向的预期往往表现出很好预见性,多数情况下是美联储向市场预期靠拢,这是美债收率曲线倒挂能够预示经济衰退的重要原因。伴随着美国经济增长逐渐放缓,美联储调整货币政策只是时间问题,随着近期一系列不确定性的出现,可能促使美联储更早采取降息行动,今年内降息概率上升,节奏和力度取决于美国经济数据的实际表现。按目前市场预期来看,美联储最早可能在下月就采取行动。若FED降息,将进一步带动货币政策宽松的预期,并对经济、政策周期以及资产价格带来广泛和深刻的影响。

对许多经济学家来说,美国经济数据将是衡量今年余下时间降息步伐的关键因素。本周有美国6月就业数据,可能为本月30-31日会yi定下基调。

周四20:00 德国6月CPI月率初值数据。目前市场预计德国6月CPI环比将增长1.6%,好于5月份的1.4%。德国数据对欧元区的CPI数据有一定的前瞻指引作用。欧元区CPI数据在去年年底后持续维持在2%以下,市场对欧洲央行年内加息的预期已经减弱;相反,市场对欧洲央行降息的预期也已经有所升温。

周四19:45欧洲央行利率决议,届时还将发布新的经济预估。外界普遍预期该央行将维持政策不变,德拉基可能在会后提供第三轮定向长期再融资操作的更多细节。考虑到欧元兑美元的超卖程度,投资者可能已经消化了欧洲央行的偏鸽立场,并已将经济预期下调考虑在内。

02:30美联储鲍威尔召开发布会,预计他将进一步说明其对经济前景不确定性的看法。

周三20:15美国6月小非农ADP就业数据,市场当前预期6月ADP新增14万。

周五20:30美国第一季度实际GDP终值以及美国5月个人消费支出物价指数数据,后者是美联储最为青睐的通胀指标。目标市场预计将同比增长1.6%,跟前值一致,但也是低于2%目标水平,而且可能是连续7个月低于2%水平。

周五20:30美国5月非农就业数据。5月非农就业人数增幅预计在19万左右,失业率或保持在3.6%的49年低位,平均每小时工资同比涨幅可能持平于3.2%。如果5月薪资水平无法实现更上一层楼,那么美联储年内降息可能只会进一步被坐实。

此前6月初,圣路易斯联储布拉德宣称“可能很快就会降息”,随后美联储鲍威尔表示“将采取适当行动以维持经济扩张”,暗示美联储已为未来可能的降息敞开大门。

周四20:30 欧洲央行6月货币纪要。在欧洲央行6月的会上,该行预计将维持当前利率水平至少到明年上半年;将确保通胀在中期内继续持续收敛至低于但接近2%的水平。但有消息人士表示,如果欧元区经济在今年第一季度增长0.4%之后再次停滞,那么欧洲央行将可能降息。欧洲央行的决议内容和市场预期出现了一些偏差,投资者密切关注本次纪要给出的欧洲央行可能降息的更多线索。

另外投资者需重点关注大坂G20,这令risk情绪再上一个台阶,全球市场屏息以待。这将是未来两周的焦点所在,目前市场整体预期比较乐观。分析表示,市场预计本周大部分时间都将保持谨慎,交易员不太可能在G20前以这样或那样的方式大举押注。在市场弥漫避险气氛之下,投资者可能低估了本月晚些时候G20取得积极成果的可能性。从目前的市场预期来看,不能排除美指温和反弹的可能性。

从技术日K线图上来看,美元指数4连阳后首度收小阴线。上方压力5月23日高点98.38,下方支撑60日均线。美元指数支撑97.59,97.42,阻力98.06,98.38。

11:00日本央行利率决议,14:30日本央行行长黑田东彦发表演讲。如果美联储转鸽,日本央行可能会过犹不及。预计日本央行将进行宽松的货币政策,“尽早”达成2%物价目标。

周五20:30美国6月非农就业数据。6月非农新增16.4万,失业率维持3.6%,平均薪资增速环比0.3%。在上一次5月份的数据中,美国新增就业人数大幅度减少,薪资增速不如预期,导致市场对美联储本月降息的预期大大升温。本次非农就业数据是美联储7月可能降息前的最后一次就业bao告,对美联储政策的制定有重大参考意义。美联储上月决议之后,市场对其本月降息的预期飙升至100%,有分析甚至预期美联储将在本月会上降息50个基点。本次数据如果疲弱,那么不排除美联储很快降息50基点的可能,如果数据向好,那么美联储本月还不一定降息。所以本次数据,对hang情的影响非常关键,投资者需密切关注。

从技术日K线图上来看,美元指数收3连阴线。上方压力半年线以及10日均线,下方支撑96关口以及3月20日低点95.74。美元指数支撑95.74,95.08,阻力97.27,98.34。

欧元/美元支撑 1.1136,1.1107,阻力1.1191,1.1213

19:00英国央行利率决议及纪要。预计英行将保持0.75%的利率不变。早前英国央行已表达升息意愿,但随后英国迎来了tui欧。由此造成的不确定性对未来货币政策造成了阴影。

美国通胀数据持续低迷,引发了美联储重点关注,该数据是美联储考虑降息的重要因素。最近一个月来美指持续回落,主要因美联储降息预期,而这种预期很可能成为市场下半年炒作的主要焦点。

欧元/美元支撑 1.1241,1.1112,阻力1.1448,1.1506

EURUSD:欧元兑美元上周五最高上探1.1180,最低触及1.1125,收报1.1169。

从技术日K线图上来看,美元指数收3连阳线。上方压力98以及5月23日高点98.38,下方支撑10日均线以及半年线。美元指数支撑96.90,96.23,阻力97.91,98.38。

美联储地位的特殊性决定了其一旦降息对全球市场的影响非常之大。美联储降息或引发一轮全球性降息潮,新一轮货币竞争性贬值将会重现江湖。美联储降息对于美国经济增长是助推剂。降息后市场美元流动性增加,对于企业市场无疑是锦上添花。一旦美联储正式进入宽松货币阶段,美指高位回落的概率就将上升。由于市场提前消化了美联储4Q购债和下半年的降息预期,因此不排除美指已经进入高位回落阶段的可能性。

EURUSD:欧元兑美元上周五最高上探1.1378,最低触及1.1283,收报1.1369。

德国5月CPI年率初值为1.4%,低于预期1.6%,还远低于前值2%,进一步强化了市场对于德国经济衰退的担忧情绪。而此前德国Gfk消费者信心指数跌至2017年5月新低。

欧元/美元支撑 1.1160,1.1107,阻力1.1300,1.1391

从技术日K线图上来看,美元指数收小阴线。上方压力6月7日低点96.45以及半年线,下方支撑6月25日低点95.84以及3月20日低点95.74。美元指数支撑95.84,95.59,阻力96.44,96.69。

欧元兑美元一度创3月22日以来新高至1.1378。

从技术日线图上来看,欧元4连阴后首度收小阳线。上方压力60日均线以及5月1日高点1.1265,下方支撑5月23日低点1.1107。

EURUSD:欧元兑美元上周五最高上探1.1289,最低触及1.1203,收报1.1208。

欧元/美元支撑 1.1340,1.1308,阻力1.1408,1.1444

法国6月Markit制造业PMI初值为52,好于预期的50.8,为去年10月以来最佳。德国6月Markit制造业PMI初值为45.40,好于预期的44.6。

英镑/美元 支撑 1.2577,1.2525,阻力1.2663,1.2697

本周重点关注今日-19日欧洲央行德拉基等高管在葡萄牙辛特拉年会发表演讲,将影响欧元方向。此前欧洲央行称,将维持利率不变直至明年年中,这比此前计划的时间更长。市场分析预计,欧洲央行在2021年底前不会调整政策利率。

EURUSD:欧元兑美元上周五最高上探1.1393,最低触及1.1351,收报1.1372。

从技术日线图上来看,欧元收3连阳线。上方压力3月20日高点1.1448,下方支撑半年线。

GBPUSD:英镑兑美元上周五最高上探1.2645,最低触及1.2559,最终收报1.2629。

从技术日线图上来看,欧元收3连阴线。上方压力10日均线以及半年线,下方支撑5月23日低点1.1107。

虽然欧洲央行基调极度偏鸽,但欧洲央行降息的空间并不大,年内降息的概率不到60%,降息的空间也只有10个基点左右,但相比美联储降息空间,差距还是很大的,因此利率变化差异下,欧元兑美元被动走高。

英镑/美元 支撑 1.2580,1.2422,阻力1.2813,1.2904

英镑兑美元接连失守1.3100、1.3000、1.2900、1.2800、1.2700以及1.2600六大关口,一度录得四个月新低至1.2559。

英镑/美元 支撑 1.2526,1.2464,阻力1.2705,1.2822

今年10月份,德拉基ren期将会结束,而接替德拉基的人xuan很可能比他更加偏鹰。而在欧行行长人事交替的情况下,欧行很难拿出更大的刺激措施来,因此欧元整体趋势更偏向上涨。

GBPUSD:英镑兑美元上周五最高上探1.2747,最低触及1.2643,最终收报1.2737。

从技术日线图上来看,英镑4连阴后首度收小阳线。上方压力10日均线以及5月27日高点1.2753,下方支撑5月31日低点1.2559。

GBPUSD:英镑兑美元上周五最高上探1.2682,最低触及1.2580,最终收报1.2589。

今日16:00 欧元区6月Markit制造业采购经理人指数终值数据。最近欧元区经济数据一直表现低迷,欧元区内部存在诸多不确定性的因素。德拉基在最近一次的演讲中明确表示,要推出更多的宽松措施。如果欧元区数据表现再度疲弱,那么将会给欧洲央行宽松带来更大的压力,令欧元承压。

英镑兑美元接连突破1.2600、1.2700两大关口,一度触及1.2747。

黄金 支撑1293.42,1281.26,阻力1312.37,1319.16

本周二英国将进行系列tou票,角逐最终两名hou选人。此前约翰逊遥遥领先,他强调无论能否达成协议,英国都将在10月31日之前脱欧。他表示只有准备好无协议脱欧,才能防止硬脱欧带来的困境。

从技术日线图上来看,欧元收3连阳线。上方压力6月25日高点1.1412以及3月20日高点1.1448,下方支撑半年线以及30日均线。

英国央行指出,全球经济前景黯淡,促使欧美日央行暗示可能会出台更多刺激措施。英行承认,其对英国顺利退欧的基本情景推测、与市场益发押注英国可能无序退欧之间,存在明显错配。这反映出卡尼难以说服投资者升息即将到来,因英国退欧的不确定性模糊了利率前景。投资者加大了对未来几年英国利率不会上升的押注。

黄金上周五最高上探1307美元/盎司,最低下探触1288.05元/盎司,最终收报1305.58美元/盎司。

从技术日线图上来看,英镑收3连阴线。上方压力10日均线以及30日均线,下方支撑5月31日低点1.2559以及1月3日低点1.2441。

英镑/美元 支撑 1.2645,1.2592,阻力1.2767,1.2836

目前约翰逊遥遥领先,结果将在7月底揭晓,无协议退欧的risk上升。

黄金一度刷新4月11日以来的新高1307美元/盎司,因投资者纷纷寻求避险。

黄金 支撑1321.68,1301.65,阻力1360,1378.29

GBPUSD:英镑兑美元上周五最高上探1.2735,最低触及1.2664,最终收报1.2697。

从技术日线图上来看,英镑收4连阳线。上方压力5月21日高点1.2813,下方支撑30日均线。

由于美联储降息预期的升温,使得美债收率曲线倒挂再创2007年以来最严重倒挂。美指上周五遭遇全线抛售。分析认为,美指可能正迎来一个重大转折点。

黄金上周五最高上探1358.26美元/盎司,最低下探触1337.85元/盎司,最终收报1341.71美元/盎司。

伴随着10月31日脱欧期限逐渐临近,留给英国的时间已经不多。如果英国硬脱欧,那么短期给英镑带来的压力是非常沉重的。但中期来看,无论英国是硬脱欧还是软脱欧,英镑上涨的潜力都非常之大。一旦在下半年英国摆脱脱欧困境,那么英国经济有望回升,而英镑也会受到支撑。

黄金 支撑1351.27,1302.91,阻力1429.91,1459.99

目前市场对美联储今年降息的预期大幅增加,这意味着市场中任何不确定性因素都可能推动美联储实现降息,美联储降息的预期将提振金价。

由于市场预期美联储将在今年至少两次降息,金价稍早一度触及1358.26美元/盎司

从英国的数据上来看,英国经济逐渐开始复苏,经济情况好转。劳动力市场和消费信心依然稳健,但英国通胀依然较为低迷,因此英国央行在之后升息路上,可能也不会一帆风顺。

黄金上周五最高上探1411.63美元/盎司,最低下探触1382.62美元/盎司,最终收报1399.63美元/盎司。

从技术日线来看,黄金收3连阳线。上方压力3月25日高点1324.63,下方支撑1300以及60日均线、半年线。

随着要求澳洲联储大幅降息的呼声日益高涨,以澳元计价的黄金价格已升至创纪录高点,同时欧元计价的黄金也达到26个月高点。

今日16:00 英国6月Markit制造业采购经理人指数数据。英国央行在上一次决议中持稳政策,一方面脱欧存在不确定性,同时英行承认经济面临下行risk,投资者需要关注英国经济数据表现对英镑的影响。

分析认为,一方面美联储偏鸽利率决议令美指走弱,给金价提供支撑;另一方面,美联储将引领全球央行采取货币宽松政策,这有利于降低持有黄金的机会成本,也吸引更多的资金买入黄金。

今天关注的主要数据面如下:

分析认为,美联储今年降息的机率在过去一个月来大幅上升。美联储将在本周四举行利率决议,可能标志着降息周期的开始和加息周期的结束,投资者们已经将其纳入金价不确定性因素之内,这实际上对黄金来说是利好。波动性增加-不确定性增加金银的避险吸引力。

从技术日线图上来看,英镑收小阳线,带上影线。上方压力6月25日高点1.2784以及5月21日高点1.2813,下方支撑30日均线以及5月31日低点1.2559。

本周G20如果出现trade缓和,可能会使得市场的risk偏好回升,结果可能会让主要央行在降息方面更加犹豫不决,从而引发利率和美指双双反弹,并在短期内在一定程度上拉低金价。

16:00 欧元区5月Markit制造业PMI终值

从技术日线来看,黄金收阴十字星。上方压力1360以及去年4月11日高点1365.22,下方支撑10日均线以及6月11日高点1319.94。

黄金 支撑1392.48,1375.40,阻力1432.92,1456.28

从技术日线来看,黄金收4连阳线。上方压力2013年8月高点1433.97,下方支撑2016年高点1375.31附近支撑和去年高点1366.15附近支撑。

16:30 英国5月Markit制造业PMI

今天关注的主要数据面如下:

黄金上周五最高上探1424.72美元/盎司,最低下探触1405.78美元/盎司,最终收报1409.55美元/盎司。

今天关注的主要数据面如下:

21:10 美联储理事夸尔斯(Randal Quarles)参与Libor利率过渡的讨论

18:00 欧元区第一季度劳动力成本年率

金价6月份暴涨7.96%,创下自2016年6月以来最大单月涨幅,在6月25日一度触及六年高点1439.21美元/盎司。

07:30 澳洲联储洛威(Philip Lowe)参加一场论坛

21:45 美国5月Markit制造业PMI终值

20:30 美国6月纽约制造业物价获得指数

美联储不会让市场yi外,因他们不想造成不必要的波动。在目前这种环境下,各央行甚至可能用一些特别的货币政策来避免衰退到来,这会增加黄金的吸引力。

16:00 德国6月IFO商业景气指数

22:00 美国5月ISM制造业PMI

6月17日-19日欧洲央行德拉基等高管在葡萄牙辛特拉年会发表演讲

从技术日线来看,黄金收阴十字星。上方压力1400、6月28日高点1424.72、2013年8月高点1433.97以及6月25日高点1439.20。下方支撑10日均线以及1380。

22:30 美国6月达拉斯联储制造业指数

今天关注的主要数据面如下:

14:15 美联储克拉里达就货币政策发表演讲

16:00 欧元区6月Markit制造业采购经理人指数终值

16:00 英国6月Markit制造业采购经理人指数

17:00 欧元区5月失业率

22:00 美国5月营建支出月率

22:00 美国6月ISM制造业采购经理人指数

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