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跨月无虞七天利率涨幅有限,中国货币市场

澳门新永利国际平台登录,上海1月23日 - 中国银行间市场周二资金面仍较宽松,尤其是隔夜融出较多,加权平均利率跌幅明显;公开市场亦仅对冲到期,未延续连续八日净投放。交易员称,1月税期已过、普惠金融定向降准实施在即,且春节提现高峰未至,短期料资金面暂无虞。 华南一银行交易员称,一早市场上出钱的就不少;缴税过后暂时没什么压力,加上定向降准要实施了,不排除公开市场接下来要顺势回笼一点。 她表示,接下来主要关注春节前资金需求及央行“临时降准”工具的启动情况,“1月应该没什么问题了,要看跨春节的资金价格后面会不会走高。” 中国央行公开市场周二进行总额1,700亿元人民币逆回购操作,完全对冲当日到期量,结束此前连续八日净投放;其中七天期800亿元,14天期800亿元,63天期100亿元。 Shibor(上海银行间同业拆放利率)隔夜利率连续两日大跌,周二报2.6020%,较上日大幅下跌16.90个bp。 中国央行上周明确,有关金融统计工作正在抓紧进行,预计普惠金融定向降准可于1月25日全面实施。​​​​央行去年12月中旬曾称,预计2018年初普惠金融降准措施落地将释放长期流动性3,000亿元左右。 央行去年底公告,为满足春节前商业银行因现金大量投放而产生的临时流动性需求,决定建立“临时准备金动用安排”。在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。 以下为主要货币市场利率报价: 北京时间 11:32 今日(% 上日 ) ) 质押式回购加权平均利率 其中:隔夜 2.5721 2.7436 -17.15 七天 2.7966 2.9159 -11.93 14天 4.2085 4.1005 +10.80 上海证交所质押式回购利率 其中:隔夜 3.6450 3.6800 -3.50 七天 3.8950 3.9100 -1.50 14天 4.1850 4.2900 -10.50 回购定盘利率 其中:隔夜 2.6000 2.7500 -15.00 七天 3.0000 3.3000 -30.00 14天 4.3000 4.3000 0.00 Shibor 其中:隔夜 2.6020 2.7710 -16.90 七天 2.8630 2.8890 -2.60 三个月 4.7163 4.7122 +0.41 备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿 吕雯瑾;审校 杨淑祯)

上海1月22日 - 缴税期结束,中国央行仍连续在公开市场净投放,银行间市场周一资金面平衡中略显宽松,存款类和非银行金融机构融资均很容易;另外,普惠金融定向降准将于本周四实施,月内流动性预期较为乐观。 对于月末和春节前后的资金面,交易员认为,除央行公开市场操作外,还有此前宣布的临时准备金动用安排助阵,总的问题应该也不大。 上海一银行交易员称,“今天算是平衡偏松,税期过了,央行还在一直投放,隔夜和七天供给都可以。” 央行公开市场稍早进行了1,100亿元人民币逆回购操作,单日净投放200亿元,为连续第八个交易日净投放。 上海一券商交易员表示,非银机构今日借款也无难度,隔夜和七天供给都很充分,其中以AA评级信用债为抵押品借入七天期资金,价格在3.7%左右。 中国央行此前表示,普惠金融定向降准可于2018年1月25日全面实施。​​​​央行去年12月中旬曾称,预计2018年初普惠金融降准措施落地将释放长期流动性3,000亿元左右。 央行去年底公告,为满足春节前商业银行因现金大量投放而产生的临时流动性需求,决定建立“临时准备金动用安排”。在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。 以下为主要货币市场利率报价: 北京时间11:45 今日 上日 ) 质押式回购加权平均利率 其中:隔夜 2.7442 2.8554 -11.12 七天 2.9026 2.9225 -1.99 14天 3.9827 4.3084 -32.57 上海证交所质押式回购利率 其中:隔夜 3.8500 3.8500 +0.00 七天 3.9000 4.0350 -13.50 14天 4.2500 4.4550 -20.50 回购定盘利率 其中:隔夜 2.7500 2.8800 -13.00 七天 3.3000 3.4000 -10.00 14天 4.3000 4.4000 -10.00 Shibor 其中:隔夜 2.7710 2.8360 -6.50 七天 2.8890 2.8910 -0.20 三个月 4.7122 4.7115 +0.07 备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿 李宏薇; 审校 张喜良)

上海1月3日 - 中国银行间市场周三资金面延续宽松,年初成交向隔夜、七天集中,且需求不大,资金价格继续回落。交易员表示,央行即将实施的普惠金融定向降准和上周推出的临时准备金动用安排,均有助改善年初至春节期间的流动性预期,资金面整体趋缓。 今日早盘存款类机构口径的隔夜回购加权平均利率已跌至2.52%附近,比上日的加权平均利率2.5891%低约7个bp,甚至低于2.55%的开盘价;七天加权利率在2.70%左右,虽高于开盘价2.65%,但还是明显低于上日的加权利率2.7655%。 “价格都很便宜,而且年初可能需求不大,之前有些机构借的跨年还没到期,”上海一银行交易员说。 北京一基金交易员指出,非银押信用还是要加点,但是资金价格都可以接受,“借的七天3.4%,不算太高。” 中国央行周三公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,今日不开展公开市场操作。这是央行连续第八日暂停操作;据此计算,公开市场单日净回笼900亿元。连八日累计净回笼规模则为7,500亿元。 央行12月中旬曾称,预计2017年12月财政因素将净供给流动性超过1万亿元,2018年初普惠金融降准措施落地将释放长期流动性3,000亿元左右,总的来看银行体系跨年、跨春节流动性供应是有保障的。 上述上海一银行交易员称,2017年末时点考核压力过后,财政投放的宽松效应已经显现。不过普惠金融定向降准对年末指标数据的收集和考核较为复杂,预计到2月份才能实施,“很多数据还没出来。” 中国央行2017年9月30日宣布,决定对普惠金融实施定向降准政策,从2018年起实施。对于普惠金融贷款余额或增量占比达1.5%的商业银行,可降准0.5个百分点;占比达到10%的银行,可在第一档基础上再下调1个百分点。 参考2017年初,央行亦于2月份根据2016年度金融机构信贷支农支小情况实施了定向降准例行考核,准备金率动态调整于2017年2月27日实施。 此外,央行推出“临时准备金动用安排”有助于缓解1月、2月缴税缴准及春节需求叠加的压力,也令市场对春节前流动性的预期有所改善。上述银行交易员称,今年流动性整体预计还是中性偏紧,但春节前有临时降准保障应该问题不大,“幅度不小而且比较灵活,比公开市场逆回购还便宜”。 中国央行上周五公告,为满足春节前商业银行因现金大量投放而产生的临时流动性需求,决定建立“临时准备金动用安排”。在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。 以下为主要货币市场利率报价: 北京时间 11:42 今日 变动 质押式回购加权平均利率 其中:隔夜 2.5249 2.5891 -6.42 七天 2.7066 2.7655 -5.89 14天 3.5102 3.8500 -33.98 上海证交所质押式回购利率 其中:隔夜 4.5600 6.0100 -145.00 七天 4.1700 4.4150 -24.50 14天 4.1500 4.2300 -8.00 回购定盘利率 其中:隔夜 2.5500 2.6200 -7.00 七天 2.9000 2.8800 +2.00 14天 3.6000 3.8000 -20.00 Shibor 其中:隔夜 2.5635 2.6570 -9.35 七天 2.7850 2.8390 -5.40 三个月 4.7300 4.8040 -7.40 备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿 吕雯瑾;审校 张喜良)

上海1月25日 - 中国银行间市场周四资金面稳中偏松,开始跨月的七天期回购利率涨幅有限,显示短期流动性预期仍然较好。交易员称,预计可释放约3,000亿元人民币的普惠金融定向降准今日落地,亦不排除有银行已开始启用临时准备金动用安排工具,春节前流动性总体料有保障,不过长假前仍需警惕提现高峰冲击。 上海一银行交易员称,“出七天还蛮多的,1月跨月都没问题,除了定向降准,听说有股份制银行申请的临时降准也已经放出来了。接下来主要看春节提现需求怎么样,如果量多的话2月份公开市场还可以做点投放,估计是问题不大。” 北京一基金交易员称,从市场情况来看,资金面还是比较稳定,今起七天期开始跨月,但价格涨幅有限,“大行、股份制全是加权出七天;只不过非银七天的价格这周还是在上的,今天借的4.6%。” 他表示,今日为一旬一度的银行准备金退补缴实施日,一方面是普惠金融定向降准正式落地,另一方面也可能有临时降准已经启动,按今日开始的为期30天计算,恰好覆盖春节长假。 普惠金融定向降准今日全面实施,央行去年12月中旬曾称,预计2018年初降准落地将释放长期流动性3,000亿元左右。 中国央行今日稍早公告称,考虑到普惠金融定向降准可吸收逆回购到期等因素的影响,为维护银行体系流动性合理稳定,今日不开展公开市场操作。据此计算,公开市场单日净回笼1,200亿元人民币。 央行去年底还公告,为满足春节前商业银行因现金大量投放而产生的临时流动性需求,决定建立“临时准备金动用安排”。在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。 中国今年农历春节假期为2月15日至2月21日。 以下为主要货币市场利率报价: 北京时间 11:29 今日(% 上日 ) ) 质押式回购加权平均利率 其中:隔夜 2.5416 2.5501 -0.85 七天 2.8757 2.7958 +7.99 14天 3.8969 4.1916 -29.47 上海证交所质押式回购利率 其中:隔夜 3.1150 3.2150 -10.00 七天 3.9350 3.8000 +13.50 14天 3.8500 4.0250 -17.50 回购定盘利率 其中:隔夜 2.5700 2.6000 -3.00 七天 3.0000 3.0000 0.00 14天 4.2200 4.3000 -8.00 Shibor 其中:隔夜 2.5634 2.5740 -1.06 七天 2.8498 2.8320 +1.78 三个月 4.7317 4.7267 +0.50 备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿 吕雯瑾;审校 乔艳红)

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